國際金融市場

美股盤后─西班牙信評恐遭降 股指小跌回應(yīng)

對美股投資人來說，12 月份是個(gè)不錯(cuò)的月份，因此就算本周交易沉悶，他們還是不以為意。在過去的幾個(gè)交易日，美股仍舊緩步前進(jìn)，本月升幅達(dá) 5%，但周三(15日)美股收跌。

除非有重要的大消息逼使投資人離場，不然今年美股應(yīng)該有望創(chuàng)下雙位數(shù)升幅。周三時(shí)，投資人在西班牙債信評等恐遭降，以及樂觀的美國通膨數(shù)據(jù)間衡量。

道瓊工業(yè)指數(shù)收盤跌 19.07 點(diǎn)或 0.17% 報(bào) 11457.47點(diǎn)。

Nasdaq指數(shù)收跌 10.50 點(diǎn)或 0.40% 報(bào) 2617.22 點(diǎn)。

S&P 500 指數(shù)收跌 6.36 點(diǎn)或 0.51% 報(bào) 1235.23 點(diǎn)。

費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)收跌 4.64 點(diǎn)或 1.13% 報(bào) 406.03 點(diǎn)。

分析師指出，若西班牙的消息讓投資人震驚，那么道瓊工業(yè)指數(shù)該跌個(gè) 1%。但每個(gè)人都明白西班牙的債市有問題，因此投資人開始關(guān)注美國數(shù)據(jù)，比如說美國的 CPI 微幅上揚(yáng)。對投資人來說，一點(diǎn)點(diǎn)的通膨比通縮好。

金額達(dá) 8580 億美元的減稅及失業(yè)保險(xiǎn)延續(xù)案，周三(15日)通過美國參議院這關(guān)，接下來將接受眾院更嚴(yán)苛的考驗(yàn)。最終的票數(shù)為 81 票對 19 票，參議院通過延續(xù)布什時(shí)期的減稅法案兩年。若眾院最后未能通過，則所得稅將于明年 1 月 1 日上揚(yáng)。

經(jīng)濟(jì)消息：美國勞工部公布，美國 11 月 CPI 季調(diào)后為年增 1.1%，

根據(jù)調(diào)查，美國上個(gè)月 CPI 月增幅度，由前月的 0.2% 降至 0.1%，遜于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的維持 0.2%。去除波動(dòng)的食物及能源價(jià)格后，11 月核心 CPI 同樣月增 0.1%，符合預(yù)期。

分析師以為，投資人正靜待一連串的良好數(shù)據(jù)能否延續(xù)下去，大家都希望良好動(dòng)能得以持續(xù)到 2010 年，但沒有人知道未來 2 星期將發(fā)生什么事。

紐約聯(lián)儲(chǔ)公布的每月紐約制造業(yè)調(diào)查顯示，12 月的情勢已然改善。

國際股市：穆迪警告可能下調(diào)西班牙債權(quán)評級(jí)，且若其它問題隨之發(fā)生，該國必須于 2011 年再融資。

歐股漲跌互見。英國 FTSE 100 指數(shù)及德國 DAX 30 指數(shù)收平盤，法國 CAC 40 指數(shù)則收跌 0.4%。

亞股亦走低。上證指上揚(yáng) 0.5%，香港恒指下挫  2%，日本日經(jīng)指數(shù)則下挫  0.1%。

企業(yè)消息：瑞士諾華藥廠宣布，將以 1290 億美元收購眼部醫(yī)療產(chǎn)品公司愛爾康(US-ACL)。愛爾康股價(jià)收盤上揚(yáng) 1%。

啤酒釀造商 Boston Beer(SAM-US)，上修今明兩年的獲利預(yù)期，股價(jià)收盤升幅達(dá) 12%。

外匯及大宗物資：美元兌歐元、日元、英鎊俱走升。

1 月原油上升 34 美分至 88.62 美元。

2月 黃金下滑 18.10 美元至每盎司 1386.20  美元。

債券：10 年期美國公債下滑，推升殖利率至 3.52%。

歐股盤后─穆迪將西班牙信評列入觀察 連7日漲勢中止

周三 (15 日) 歐洲股市收低，終結(jié) 6 個(gè)月來連續(xù)最長漲勢。因信評機(jī)構(gòu)穆迪 (Moody’s) 將西班牙的債信評等，列入可能調(diào)降的觀察名單。西國銀行類股聞?dòng)嵪麓臁?/SPAN>

今日道瓊泛歐 Stoxx 600 指數(shù)收盤小跌 0.3 % 至 276.92 點(diǎn)，稍早跌幅一度達(dá) 0.7%。所有 18 個(gè)的西歐國家股指中共 11 個(gè)收低，其中法國 CAC 40 指數(shù)下跌 0.5%，英國富時(shí) 100 指數(shù)及德國 DAX 指數(shù)皆小跌 0.1%。

穆迪今日將西班牙的 Aa1 級(jí)國幣及外幣公債評等，列入觀察名單，并表示西班牙政府明年需要籌資 1700 億歐元。消息引發(fā)西國股市 IBEX 35 指數(shù)重挫 1.5%。

BGC Partners 駐倫敦市場分析師 David Buik 指出，這項(xiàng)消息彷佛在市場投下大石頭，激起陣陣不確定性漣漪。因?yàn)槲靼嘌朗驱嫶蟮慕?jīng)濟(jì)體，規(guī)模相當(dāng)于希臘、愛爾蘭及葡萄牙的 2 倍，因此市場將會(huì)略微受到打擊，但之后又會(huì)恢復(fù)原來平靜水平。

穆迪警告，西班牙為了提供國內(nèi)銀行業(yè)資金，財(cái)政負(fù)債恐將增加。分析師 Kathrin Muehlbronner 在報(bào)告中指出，西班牙政府背負(fù)沉重的融資壓力，不僅為了全國財(cái)政，也為了應(yīng)付地方政府及支持銀行業(yè)。

西班牙兩大銀行─Santander (Banco Santander)(SAN-ES) 及 BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA)(BBVA-ES)，今日股價(jià)聞?dòng)嵏鲃e下挫 2.7% 及 2.2%。

歐盟領(lǐng)袖將于本周四、五 (16、17 日) 舉行高峰會(huì)議，討論設(shè)立常態(tài)性紓困機(jī)制，來援助負(fù)債過重的盟國。屆時(shí)歐盟領(lǐng)袖，將遭遇投資人的信心挑戰(zhàn)；因市場懷疑，歐盟已有足夠能力，來阻止債信危機(jī)擴(kuò)散。

西班牙服飾品牌 Zara 母公司 Inditex SA (ITX-ES) 今日公布財(cái)報(bào)，今年 8-10 月的一季獲利成長幅度降至 20%，達(dá) 5.51 億歐元。股價(jià)聞?dòng)嵵卮?/SPAN> 5.4% 至 59.11 歐元。

瑞士第二大藥廠諾華 (Novartis)(NOVN-CH) 今日同意支付 129 億美元價(jià)格，買下尚未持有的美國眼部醫(yī)療產(chǎn)品公司愛爾康 (Alcon)(ACL-US) 的股份。付款包括以諾華股票及可能部份現(xiàn)金，使得總收購價(jià)格相當(dāng)于每股 168 美元。愛爾康的獨(dú)立管理委員會(huì)已替這項(xiàng)收購案背書。消息激勵(lì)諾華股價(jià)勁揚(yáng) 4.9%，收 56.25 瑞郎。

紐約匯市─穆迪預(yù)警西班牙信評 美工業(yè)生產(chǎn)增 美加元漲

周三 (15 日) 美元兌大部分主要對手貨幣升值，兌歐元走強(qiáng)，因穆迪 (Moody’s) 將西班牙債信評等，列入可能下調(diào)的觀察名單，激起歐元區(qū)金融危機(jī)擴(kuò)散憂慮，美元避險(xiǎn)需求因而上升。加上美國公布，最新通貨膨脹數(shù)據(jù)依舊疲軟，顯示復(fù)蘇步伐仍慢。

另一方面，今日美元兌日元漲幅自 3 個(gè)月來最高點(diǎn)縮減，因投資人將持有部位平倉。同時(shí)美國公布，上個(gè)月工業(yè)生產(chǎn)增幅優(yōu)于預(yù)期，刺激加元兌大部分主要對手貨幣勁揚(yáng)。

紐約時(shí)間周三下午 5:04，美元兌歐元升值 1.2% 至 1.3215 美元，兌日元亦升值 0.7% 至 84.25 日元，稍早曾攀上 84.51 日元，創(chuàng) 9 月 24 日以來新高。美元指數(shù)則勁揚(yáng) 1.2%，上升至 3 日以來最高點(diǎn)。

穆迪今日警告，可能會(huì)調(diào)降西班牙的 Aa1 級(jí)國幣及外幣公債評等，并表示西班牙政府明年需籌資 1700 億歐元，其中地方政府的再融資需求總額為 300 億歐元，銀行業(yè)的再融資需求則達(dá) 900 億歐元。

歐盟領(lǐng)袖將于本周四、五 (16、17 日) 舉行高峰會(huì)議，討論設(shè)立常態(tài)性紓困機(jī)制，來援助負(fù)債過重的盟國。屆時(shí)歐盟領(lǐng)袖，將遭遇投資人的信心挑戰(zhàn)；因市場懷疑，歐盟已有足夠能力，來阻止債信危機(jī)擴(kuò)散。

瑞穗 (Mizuho Financial) 駐紐約美國外匯銷售部主任 Fabian Eliasson 指出，歐洲的債信憂慮仍在，是今日打壓歐元的原因�！高@牽涉到歐洲的整體情況，以及問題將如何解決，所籠罩的不確定性」。

美國今日公布，上個(gè)月工業(yè)生產(chǎn)月增 0.4%，優(yōu)于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的成長 0.3%。相較于前月數(shù)據(jù)，由初值持平下修為減少 0.2%。其中產(chǎn)能使用率由前月上修后的 74.9%，再增至 75.2%，同樣優(yōu)于市場預(yù)估的 75%。

今日加元兌美元升值 0.1% 至 1.0048 加元，兌歐元更勁揚(yáng) 1.4% 至 1.3279 加元，創(chuàng)本月 3 日以來新高。

美國勞工部今日公布，上個(gè)月美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) (CPI) 月增降至 0.1%，遜于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的維持 0.2%。去除波動(dòng)的食物及能源價(jià)格后，核心 CPI 同樣月增 0.1%，符合預(yù)期。

紐約債市—公債價(jià)格下滑,因拋售持續(xù)令債市扭轉(zhuǎn)稍早升勢

* 公債價(jià)格下滑,因拋售持續(xù)令債市扭轉(zhuǎn)稍早升勢

* 相對于美聯(lián)儲(chǔ)購債計(jì)劃,投資者賣出數(shù)量相對減少

* 兩年期/30年期公債收益率差擴(kuò)闊至紀(jì)錄最寬

美國公債價(jià)格周三下滑,交易商警告稱持有多頭倉位的投資人賣壓可能繼續(xù)拖累市況,而投資人也在消化經(jīng)濟(jì)成長預(yù)期升溫.

公債回吐稍早漲幅,此前穆迪投資服務(wù)對西班牙主權(quán)信貸評等發(fā)出警告,令投資人再度關(guān)注歐元區(qū)債務(wù)危機(jī).稍早部分買家稍早因公債收益率吸引力增強(qiáng)而進(jìn)場,一度提振美國公債價(jià)格.

"整體而言,仍見拋盤,來自許多客戶."RBC Capital Markets公債交易部門主管Tom Tucci表示.

在美國聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED,美聯(lián)儲(chǔ))11月初宣布新一輪購買公債計(jì)劃之前買入美國公債多頭倉位的投資人繼續(xù)出脫,近幾周令市場承壓,中期債券表現(xiàn)最差.

投資人原本押注中期債券會(huì)上揚(yáng),因美聯(lián)儲(chǔ)購買計(jì)劃中主要購買中期債券.但此類債券遭拋售,因購債計(jì)劃宣布前,市場一邊倒地購入.

周三,四年半至五年期債券供應(yīng)量與美聯(lián)儲(chǔ)購買量的比例下降,因此類債券在拋售中價(jià)格跌得比其它年期債券更多,投資人更不愿在此時(shí)出讓.

"投資人不希望出售年期中最便宜的債券,這些債券年底前因資產(chǎn)配置錯(cuò)誤而大跌,但年底過后可能表現(xiàn)超過其它券種."摩根士丹利利率策略師Igor Cashyn表示.

摩根士丹利表示,美聯(lián)儲(chǔ)周三購入68億美元公債,供應(yīng)量為130億美元,比例為紀(jì)錄低點(diǎn)的1.9倍.

五年期公債US5YT=RR持穩(wěn),收益率(殖利率)報(bào)2.09%,為11月4日1%的逾兩倍.

指標(biāo)10年期公債US10YT=RR價(jià)格跌6/32,收益率報(bào)3.51%,11月4日為3.29%.

30年期長債US30YT=RR跌28/32,收益率報(bào)4.59%,11月4日為4.06%.美國公債收益率曲線亦趨陡,兩年期/30年期公債收益率差擴(kuò)闊至395基點(diǎn)的紀(jì)錄最寬.

海外投資人已開始削減對美國公債的持倉量,且降低此類低收益資產(chǎn)的傾向可能上升,因風(fēng)險(xiǎn)意愿增強(qiáng)且經(jīng)理人尋求更好回報(bào).

**根據(jù)經(jīng)濟(jì)成長調(diào)整**

由于對經(jīng)濟(jì)成長的預(yù)期升溫,許多交易商和投資人預(yù)計(jì)美國公債收益率可能繼續(xù)上升,即便美國公債已遭大舉拋售.但收益率上升的速度可能放緩,收益率在再度走高前可能趨穩(wěn)或下滑.

"我認(rèn)為投資人未能明確未來經(jīng)濟(jì)刺激措施的規(guī)模,"RBC的Tucci表示.

他表示,考慮到經(jīng)濟(jì)成長預(yù)期,公債收益率仍在歷史可比水準(zhǔn)下方交易.

Tucci表示,比如,在過去10年當(dāng)經(jīng)濟(jì)成長在目前預(yù)估的3-3.5%,五年期公債收益率傳統(tǒng)在略低于4%水準(zhǔn)交易.

能源盤后─庫存意外銳減 油價(jià)反彈34美分

周三 (15 日) 紐約原油期貨價(jià)格小漲，因美國能源信息局 (EIA) 公布，上周原油庫存意外銳減。不過分析師仍警告，這可能是因?yàn)闊捰蛷S因應(yīng)年終，試圖減少庫存。

今日紐約期貨交易市場 Comex 1 月交貨原油價(jià)格收盤反彈 34 美分或 0.4%，收每桶 88.62 美元。

不過，上午油價(jià)一度跌破每桶 88 美元關(guān)卡。賣壓來自美國石油學(xué)會(huì) (American Petroleum Institute) 公布，上周原油庫存僅微幅下降，加上美元走強(qiáng)，以及美國最新通貨膨脹數(shù)據(jù)溫和，拉低原油及黃金這類硬資產(chǎn)的預(yù)期需求。

EIA 今日公布，至本月 10 日截止的一周，美國原油庫存減少 990 萬桶，遠(yuǎn)大于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的減少 270 萬桶，以及美國石油學(xué)會(huì)預(yù)期的減少 140 萬桶。

上周汽油庫存則增加 80 萬桶，同樣低于市場預(yù)期的增加 190 萬桶。包括熱燃油的蒸餾油庫存增加 110 萬桶，遜于市場預(yù)期的減少 20 萬桶。

美國勞工部今日公布，上個(gè)月美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) (CPI) 月增降至 0.1%，遜于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的維持 0.2%。去除波動(dòng)的食物及能源價(jià)格后，核心 CPI 同樣月增 0.1%，符合預(yù)期。

今日美元指數(shù)由 79.248 升至 80.23，因信評機(jī)構(gòu)穆迪 (Moody’s) 將西班牙債信評等，列入可能調(diào)降的觀察名單，加深歐債危機(jī)憂慮。

今日其它能源產(chǎn)品價(jià)格：1 月交貨汽油價(jià)格上漲 1 美分或 0.6%，收每加侖 2.31 美元。1 月交貨熱燃油價(jià)格同樣上漲 2 美分或 0.6%，收每加侖 2.48 美元。1 月交貨天然氣價(jià)格下挫 3 美分或 0.8%，每百萬英熱 (Btu) 4.22 美元。

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