國際金融市場(chǎng)

美股盤后─政策、歐債懸而未決 不確定性彌漫 小幅收低

周三 (29 日) 美國股市大致微幅跌勢(shì)，盡管多次在平盤上下徘徊，但終場(chǎng) 3 大基準(zhǔn)指數(shù)仍全小幅收低。主要由于投資人依舊對(duì)全球經(jīng)濟(jì)情勢(shì)感到不安，加上今日缺乏重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)帶動(dòng)走勢(shì)，不確定性彌漫，阻礙資金投入市場(chǎng)動(dòng)力。

道瓊工業(yè)平均指數(shù)小跌 22.86 點(diǎn)或 0.21%，收 10835.28 點(diǎn)。

Nasdaq 指數(shù)小跌 3.03 點(diǎn)或 0.13%，收 2376.56 點(diǎn)。

S&P 500 指數(shù)小跌 2.97 點(diǎn)或 0.26%，收 1144.73 點(diǎn)。

費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)小漲 2.33 點(diǎn)或 0.67%，收 351.79 點(diǎn)。

美股周二溫和收高，但交易曲線同樣動(dòng)蕩，因最新消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)遜于預(yù)期，加深投資人對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的憂慮。加上股指上周已勁揚(yáng)至 4 個(gè)月來最高點(diǎn)，且連續(xù) 4 周總結(jié)走揚(yáng)，市場(chǎng)難免陷入膠著，擺蕩于漲跌間。

Performance Trust Capital Partners 總裁 Brian Battle 指出，經(jīng)濟(jì)并未顯著改善，就算正在復(fù)蘇中，過程也相當(dāng)顛簸。

由于今日美國未排定重大經(jīng)濟(jì)消息，因此市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向歐元區(qū)國家的財(cái)務(wù)體質(zhì)。在西班牙、愛爾蘭及布魯塞爾周三皆出現(xiàn)大規(guī)�？棺h財(cái)政緊縮計(jì)劃聲中，媒體繼續(xù)報(bào)導(dǎo)，本周稍早已遭穆迪 (Moody's) 調(diào)降信評(píng)的盎格魯愛爾蘭銀行 (Anglo Irish Bank)(ANGL-IE)，可能需要更多額外金援，以填補(bǔ)未來虧損。

另一方面，美國參議院正考慮通過法案，以懲罰中國當(dāng)局操弄人民幣匯價(jià)。中國政府周三也釋出反應(yīng)，誓言讓人民幣的匯率彈性提高。但 Stifel Nicolaus 總經(jīng)理 Tom Schrader 指出，美國國會(huì)欲挑戰(zhàn)最大的貿(mào)易伙伴，一定不利市場(chǎng)。

Schrader 表示，經(jīng)濟(jì)或許不會(huì)走向二度衰退，但政治及經(jīng)濟(jì)不確定仍持續(xù)，「政府制造大量的不確定性」，而這是市場(chǎng)所痛恨的情況，因此陷入凍結(jié)狀態(tài)。在國會(huì)期中選舉及新稅率政策確定之前，股市缺乏走揚(yáng)動(dòng)力。

全球股市：今日亞洲股市大致收高，港股恒生指數(shù)勁揚(yáng) 1.2%，日經(jīng) 225 指數(shù)上漲 0.7%，陸股上證綜指幾乎持平。歐股則收低，法國CAC 40 指數(shù)下挫 0.7%，德國 DAX 指數(shù)下跌 0.5%，英國富時(shí) 100 指數(shù)下降 0.2%。

其它市場(chǎng)：今日美元面臨沉重賣壓，兌歐元、日元及英鎊皆走貶；美元指數(shù)下挫0.4%，稍早更挫至 8 個(gè)月來最低點(diǎn)。因市場(chǎng)擔(dān)憂美國聯(lián)準(zhǔn)會(huì) (Fed) 將較預(yù)期提前出手救市，以支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

今日美國 10 年期公債價(jià)格走跌，殖利率由 2.46% 回升至 2.50%。

美國 12 月交貨黃金價(jià)格繼續(xù)再創(chuàng)歷史新高紀(jì)錄，收盤上漲 2 美元至 1310.30 美元。11 月交貨輕原油價(jià)格亦漲 1.68 美元至每桶 77.86 美元。

企業(yè)消息：《彭博社》周三報(bào)導(dǎo)，美國保險(xiǎn)業(yè)巨擘 AIG (美國國際集團(tuán))(AIG-US) 準(zhǔn)備將旗下 2 日本壽險(xiǎn)企業(yè)，以 48 億美元現(xiàn)金價(jià)格，出售給全美第二大壽險(xiǎn)公司保德信 (Prudential Financial)(PRU-US)。AIG 股價(jià)聞?dòng)嵣蠐P(yáng) 0.35% 收 37.45 美元，保德信亦漲 1.31% 收 56.53 美元。

美國在線 (AOL)(AOL-US) 周二盤后宣布，收購知名科技新聞部落格《TechCrunch》。今日股價(jià)聞?dòng)崉艙P(yáng) 4.6% 收 25.26 美元。

歐股盤后─時(shí)尚零售商H&M獲利不佳 拖累大盤收低

歐洲股市周三收低，瑞典時(shí)尚零售商Hennes & Mauritz公布第三季獲利令人失望，股價(jià)大幅下跌，拖累了歐洲股市。

歐洲Stoxx 600指數(shù)下跌0.5%至261.02。

今日交易震蕩，歐洲股市幾度于平盤上下游走。今日稍早，數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)9月經(jīng)濟(jì)信心上升，但并未能支撐歐洲股市。

分析師說，目前的股市情況并不差，只是缺少大漲的氣氛。以技術(shù)面而言，股市看來有些超買。

比利時(shí)，西班牙，希臘與幾個(gè)其它歐洲國家抗議人士今日走上街頭，表達(dá)對(duì)提議中的緊縮措施不滿。

在斯德哥爾摩，H&M (SE:HMB)股價(jià)下跌6.5%。該公司公布第三季獲利上升23%，但低于市場(chǎng)預(yù)期。

英國FTSE-100指數(shù)下跌0.2%至5569.27，Vedanta Resources (UK:VED)下跌4.3%，跌勢(shì)領(lǐng)先，該公司在印度出現(xiàn)了法律問題。

上漲股票方面，BP (英國石油)(BP-US)上漲3.9%，該大型石油公司宣布計(jì)劃重整上游業(yè)務(wù)，并成立新的安全與風(fēng)險(xiǎn)部門。

周四，英國石油公司成功銷售了35億美元債券。投資人因而重新買進(jìn)該股票。

引擎制造商Rolls-Royce (UK:RR.)股價(jià)上漲3.5%，Morgan Stanley將其評(píng)等調(diào)高至買進(jìn)。

在法國，CAC-40指數(shù)下跌0.7%至3737.12。

Alcatel Lucent (FR:ALU)下跌2.3%，汽車股PSA Peugeot Citroen (FR:UG)下跌1.6%。

德國DAX-30指數(shù)收低0.5%至6246.92。金融股收低，Deutsche Bank (DE:DBK)下跌2.5%，Commerzbank AG (DE:CBK)下跌1.1%。

紐約匯市─預(yù)期Fed進(jìn)一步放寬信用 美元持續(xù)下跌

美元周三下跌，美國經(jīng)濟(jì)展望不佳，持續(xù)促使投資人預(yù)期聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會(huì)(Fed)將被迫進(jìn)一步放寬信用，振興經(jīng)濟(jì)。

進(jìn)一步放寬信用對(duì)美元屬利空，因?yàn)槊绹�利率將停留低檔更長時(shí)間，以美元計(jì)價(jià)資產(chǎn)的吸引力因而降低。

美國系列讓人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，促使投資人預(yù)期Fed將展開第二波量化寬松政策。

歐元突破1.36美元，創(chuàng)4月以來高點(diǎn)。本周，美元每日下跌，自9月13日以來，下跌了約7.5%。

追蹤美元兌一籃貨幣走勢(shì)的美元指數(shù)周三下跌至1月以來低點(diǎn)。

美元下跌至83.50日元，創(chuàng)日本政府于9月15日干預(yù)以來，最低水平。

分析師說，目前投資人只關(guān)心美元可能進(jìn)一步疲弱，歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)遭投資人擱置一旁。

周三尾盤，歐元報(bào)1.3630美元，周二為1.3590。美元報(bào)83.70日元，昨日為83.89。

分析師說，不是只有歐元會(huì)對(duì)美元持續(xù)上漲。Fed若進(jìn)一步采購資產(chǎn)，進(jìn)行量化式寬松政策，瑞士法郎將是主要受益者。

周三東京盤，美元下跌至9月15日日本干預(yù)匯市以來低點(diǎn)。投資人仍注意日本央行可能干預(yù)匯市，阻止日元強(qiáng)勢(shì)。日本經(jīng)濟(jì)大臣海江田萬里周三說，政府仍準(zhǔn)備采取決定性行動(dòng)，阻止日元大幅升值，但這項(xiàng)干預(yù)只是暫時(shí)措施。

北京時(shí)間04:24 美元指數(shù)下跌0.3%至78.755，昨日為79.014。盤中觸及78.616，創(chuàng)1月28日以來低點(diǎn)。

澳元兌加元上漲，預(yù)期加拿大央行將維持利率不變。澳洲央行則將于下周升息至4.75%。

澳元上漲至1.0020加元，昨日為99.63分。澳元上漲0.2%至96.91美分，觸及97.30美元，創(chuàng)2008年7月23日以來高點(diǎn)。

紐約債市—公債價(jià)格回落,七年期公債標(biāo)售結(jié)果強(qiáng)勁

* 七年期公債標(biāo)售得標(biāo)利率觸及紀(jì)錄低位

* 投標(biāo)倍數(shù)為七年期公債標(biāo)售開始以來最高

* 費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)總裁和明尼亞波利斯聯(lián)儲(chǔ)總裁淡化大規(guī)模資產(chǎn)購買行動(dòng)的可能性

* 本月公債投資回報(bào)指數(shù)試將錄得六個(gè)月來最低

美國公債價(jià)格周三受近期上漲后出現(xiàn)的獲利賣盤拖累回落,投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步購買資產(chǎn)以提振疲弱經(jīng)濟(jì)的預(yù)期降溫.

公債市場(chǎng)的小幅回調(diào)扶助吸引逢低吸納的投資者大舉買入今日標(biāo)售的290億美元七年期公債.本周財(cái)政部共標(biāo)售1,000億美元的新債.

交易商稱,美國股市回落以及對(duì)愛爾蘭和葡萄牙財(cái)政體制的持續(xù)擔(dān)憂引發(fā)的避險(xiǎn)買盤限制公債價(jià)格跌幅.

R.W. Pressprich & Co.政府和機(jī)構(gòu)債交易部主管Larry Milstein稱,"市場(chǎng)已錄得巨大漲幅,今日稍作喘息."

指標(biāo)10年期公債收益率過去兩周累積回落逾25個(gè)基點(diǎn),因有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)在年底前將購買多至1萬億美元公債的預(yù)期與日俱增.

市場(chǎng)周二將短期和中期公債收益率推低至或接近紀(jì)錄低位.

9月下半月公債市場(chǎng)的漲勢(shì)抵消了上半月的跌幅.截至周二,巴克萊資本的公債投資總回報(bào)指數(shù)增長0.21%,可能成為3月以來的最低水平.

另一方面,本月美國股市有望錄得10年來第二大月度漲幅,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù).SPX上揚(yáng)9%.

公開市場(chǎng)上,指標(biāo)10年期公債收益率US10YT=RR攀升至2.51%,此為當(dāng)前的技術(shù)支撐位,高于周二尾盤的2.47%.30年期公債收益率US30YT=RR上揚(yáng)3個(gè)基點(diǎn),報(bào)3.69%,仍處于近期區(qū)間的低端.

兩年和10年期公債收益率差走闊至206個(gè)基點(diǎn),周二尾盤為9月初以來最窄204個(gè)基點(diǎn).

**重新評(píng)估量化寬松政策II的可能性**

盡管美聯(lián)儲(chǔ)在上周的政策聲明中暗示對(duì)實(shí)施新一輪量化寬松政策持開放態(tài)度,但美聯(lián)儲(chǔ)未透露其將購買公債的時(shí)機(jī)和規(guī)模.交易商和分析師紛紛猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)采取迅速果斷的行動(dòng),還是會(huì)采取循序漸進(jìn)的態(tài)度.

美聯(lián)儲(chǔ)決策者們似乎并未就進(jìn)一步實(shí)施量化寬松政策以提振經(jīng)濟(jì)達(dá)成一致.明尼亞波利斯聯(lián)儲(chǔ)總裁周三表示,美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步購買公債的影響將減弱,而費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)總裁則表示,是否實(shí)施量化寬松政策II取決于未來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù).

R.W. Pressprich的Milstein表示,"看起來美聯(lián)儲(chǔ)希望降低市場(chǎng)對(duì)量化寬松政策II的預(yù)期."

盡管公債價(jià)格周三回落,但公債仍處于看漲區(qū)域,10年期公債收益率守住了2.5%的支撐位區(qū)域.其它技術(shù)指標(biāo)也暗示短期內(nèi)收益率應(yīng)能保持在目前非常低的水平.

在收益率處于超低水平的情況下,投資者購買較長期公債以獲取較高的收益率.

財(cái)政部周三標(biāo)售七年期公債,得標(biāo)利率為1.890%的紀(jì)錄低位,投標(biāo)倍數(shù)為3.04,為去年2月財(cái)政部開始標(biāo)售七年期公債以來的最高水平.

隨著本周公債供應(yīng)的結(jié)束,公債市場(chǎng)本季度最后一個(gè)交易日的走勢(shì)可能會(huì)十分震蕩,明日美國將公布上周初請(qǐng)失業(yè)金人口數(shù)據(jù)且投資者將在月底調(diào)整頭寸與債券指數(shù)看齊.

投資者稱,公債走勢(shì)還會(huì)受到股市表現(xiàn)的影響.如果股市走高,則可能進(jìn)一步出脫公債頭寸.

Samson Capital Advisors的主管Jonathan Lewis稱,"股市走勢(shì)越穩(wěn)定,遠(yuǎn)難在目前的價(jià)位持有公債."

能源盤后─庫存下降 原油收高1.68美元 盤中觸及七周高點(diǎn)

原油期貨周三上漲至七周高點(diǎn)，一份政府報(bào)告顯示美國原油與燃料油庫存下降，為市場(chǎng)支撐。

美國能源信息局(EIA)數(shù)據(jù)顯示，9月24日結(jié)束的一周，原油與燃料油庫存自27年高點(diǎn)下降，可能顯示過多情況開始結(jié)束。庫存偏高使得油價(jià)于2010年持續(xù)受到壓力。

11月原油收高1.68美元，或2.2%，至每桶77.86美元。盤中上漲至78.09美元，創(chuàng)七周高點(diǎn)。倫敦布蘭特原油收高2.06美元至每桶80.77美元。

上周原油庫存減少50萬桶，小幅高于分析師預(yù)期。汽油與蒸餾油庫存減少幅度擴(kuò)大，讓分析師感到意外，預(yù)期為增加。

分析師說，庫存數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)屬利多，價(jià)格因而上漲。隨著交易進(jìn)行，動(dòng)力開始增加。

燃料油價(jià)格漲幅更大于原油，10月熱燃油期貨收高3.1%至每加侖2.1905美元，接近四個(gè)月高點(diǎn)。汽油期貨收高2.4%至每加侖1.9955美元。

交易員說，預(yù)期燃料油庫存將進(jìn)一步吃緊，因需求看來上升。產(chǎn)品需求亦較去年同期上升4.2%。上周煉油廠設(shè)備使用率減少2個(gè)百分點(diǎn)至85.8%。

分析師說，煉油廠開工率降低，使得投資人感到有些緊張。

庫存數(shù)據(jù)公布后，疲弱的美元助使原油市場(chǎng)持續(xù)上漲。由于美國聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會(huì)(Fed)似乎準(zhǔn)備采取另一波振興措施，過去幾個(gè)交易日，投資人焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了匯市。貨幣供給增加，將使美元疲弱，原油與其它以美元計(jì)價(jià)商品對(duì)持有其它貨幣的投資人變得便宜，買盤因而增加。

美元指數(shù)今日下跌至78.825，創(chuàng)1月以來最低水平。

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